作 者丨李愿

编 辑丨马春园

“最近这几天每天都能收到银行客户经理发来的信息，提醒尽快开通个人养老金资金账户，说错过这几天，今年的免税额度就没有了，但是我还在犹豫，一是不知道选哪家银行，二是不知道开户后投资什么产品。”12月28日，在北京工作的张女士对21世纪经济报道记者表示。

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《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》明确，自2022年1月1日起，对个人养老金实施递延纳税优惠政策，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除。目前，个人所得税APP已经上线了“个人养老金扣除信息管理”功能，待到汇算清缴时即可填报相关信息。

不过，个人养老金资金账户并非存入资金后即可获取缴费额度，而是有一定的延迟。如某股份行APP个人养老金业务功能显示，目前仅支持11月缴费额度的凭证下载，12月缴存额度则需要等到最早2023年1月8日生成，而年度缴存额度数据更晚，需要等到最早2023年2月1日生成。

人社部信息中心主任宋京燕日前透露，个人养老金制度启动当日，个人养老金开户人数达110万；到12月6日，开户人数突破1000万；到12月25日满月，开户人数已经超过1700万。

如何选择开户银行？

21世纪经济报道记者了解到，早在今年4月个人养老金顶层设计发布之前，不少银行就在积极筹备、有序开发个人养老金相关系统。而在11月25日，个人养老金业务正式启动，相关银行客户经理就领到了开户指标。

“我为了完成任务，甚至自己贴钱给客户发了一些红包，目前还是没有完成。”一位股份行客户经理对21世纪经济报道记者称。

一位城商行人士21世纪经济报道记者表示，该行早已经建立了每日通报个人养老金开户数的制度，这对各相关分行条线管理人员也形成了不少的压力，“暂定明年的目标是突破100万。”

根据监管部门信息显示，首批开展个人养老金业务的商业银行共计23家，包括6大行、12家股份行、5家城商行，不过截至目前，这23家银行也并非均可以开立个人养老金账户。

“个人养老金制度实施刚刚起步，保证个人养老金信息平台的平稳运行和各方系统有效衔接是工作基础。目前，尚有部分银行未完成接入，理财产品尚处于最后测试阶段，基金、储蓄等产品也只有部分商业银行完成了测试接入，这需要各相关方紧密配合，共同推进对接工作，持续扩展个人养老金的产品，增加群众的选择。”宋京燕表示。

丰富的个人养老金产品是当前银行吸引客户开立个人养老金资金账户的首要因素。如在储蓄方面，不少股份行就先行推出了多种期限的产品，且相同期限的产品利率要高于普通存款产品，且每家银行的存款利率并不相同。人社部信息平台显示，目前储蓄产品共有453款。

在一位股份行人士看来，选机构主要看三点：一是是否持有发行跟销售养老金产品的相关牌照，要选择正规的持牌机构，谨防上当受骗；二是要选择全品类、一站式的销售机构，个人养老金账户是具有唯一性的，所以要选择一家货架齐全的机构；三是要看服务质量，例如未来可能会推出的投顾服务，以及手续费、存款利率定价等优惠政策。“养老投资是一个长期的过程，关系到退休后的生活质量，挑选开户机构既要看产品丰富程度，也要看综合服务，挑选管理机构既要看投资收益，也要看风险管理水平。”

投资何种产品？

《个人养老金实施办法》明确，个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担，自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，实行完全积累。

对于上述四种产品，投资者应该如何选择与配置？中国政法大学商学院资本金融系教授胡继晔认为，不同风险偏好、不同年龄的投资者适合不同的养老金融产品：特定养老储蓄和理财产品属于偏固收类的产品，相较权益类的产品波动更小风格更加稳健，适合年龄偏大和对风险比较敏感的人群；商业养老保险兼具储蓄及投资功能，也是非常重要的投资品种；养老目标基金主要投资权益类产品，风险相对较高，比较适合年轻人或者是风险承受能力较高的人群。

以近期由于债市调整而导致一定比例“破净”的理财产品为例，在一位大行人士看来，这是一个正常的现象，因为从今年开始，理财公司全面按照资管新规的要求，按照市值法对理财产品价格进行核算，随着产品配置资产价值的变动，理财产品净值下跌也很正常。“随着监管部门出手，现在市场已经基本稳定下来了，理财产品的净值也基本稳定下来。”

“个人养老金是长期投资，时间长达十几年甚至几十年，尽量购买一些长期限的产品，能否获得稳定的收益回报。”一位股份行理财经理告诉21世纪经济报道记者。

上投摩根资产配置及退休金管理首席投资官恩学海认为，养老是一个长期、系统化的工程，考验的是管理人全方位的综合性实力，特别是多元资产配置的能力。长期来看权益投资是实现投资收益的核心来源，而公募基金公司在权益投资方面具有显著优势。“依托此前丰富的管理各类养老金的经验，同时借鉴海外成熟的发展经验，公募基金有望在第三支柱建设上发挥更大作用。”

人社部信息平台显示，目前个人养老金基金产品有129款。不过，从银行渠道来看，由于属于代销，银行一般只会精选其中几款产品。以一家城商行为例，目前该行首批上线了9只代销基金产品，申购费全免，最大程度降低客户投资成本。

此外，需要注意的是，个人养老金能否抵税，与是否投资了个人养老金产品并没有直接关联，而是与缴存额度多少有关，目前年度上限为1.2万元/年。上述文件规定，个人养老金资金账户内未进行投资的资金按照商业银行与个人约定的存款利率及计息方式计算利息。

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本期编辑 祝浩杰 实习生 余心雨